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准备金率_Reserve Ratio

什么是准备金率？​

准备金率是商业银行必须保留的可储备负债的比例，而不是用来放贷或投资。这一要求由国家中央银行决定，美国的中央银行是联邦储备系统。这一比率也被称为现金准备金率。

银行必须保持的最低准备金金额称为准备金要求，有时与准备金率同义。准备金率由联邦储备委员会的D条规规定。D条规为所有具有交易账户的存款机构创建了一套统一的准备金要求，并要求银行定期向联邦储备提供报告。

关键要点​

  • 准备金率是中央银行设定的，指商业银行存款中必须以现金形式保留的比例，以应对客户大规模提款的情况。
  • 在美国，联邦储备将准备金率作为增加或减少经济货币供应的重要货币政策工具。
  • 当经济需要刺激时，联邦储备会降低准备金率，给予银行更多的放贷资金，而在需要减少货币供应和控制通货膨胀时，则会提高准备金率。

准备金率的计算公式​

准备金要求=存款×准备金率\begin{aligned} &\text{准备金要求} =\text{存款} \times \text{准备金率} \\ \end{aligned}

举个简单的例子，假设联邦储备确定的准备金率为11%。这意味着，如果一家银行的存款为10亿美元，它需要保留1.1亿美元作为准备金（10亿美元 x 0.11 = 1.1亿美元）。

0%: 在2020年的疫情期间，联邦储备将准备金要求降至0%。[1]

准备金率告诉你什么？​

联邦储备将准备金率作为其主要货币政策工具之一。联邦储备可能选择降低准备金率，以增加经济中的货币供应。较低的准备金率要求使银行拥有更多的资金进行放贷，以更低的利率借款，这对客户更具吸引力。

相反，联邦储备则提高准备金率要求，以减少银行可用于放贷的资金。联邦储备通过这一机制减少经济中货币的供应，并通过减缓经济增长来控制通货膨胀。

联邦储备还设定准备金率，以确保银行手中拥有足够的现金，防止因存款人恐慌性大规模提款而现金短缺。如果一家银行没有足够的资金满足其准备金要求，可以向联邦储备借款以满足要求。

银行必须将准备金作为现金保存在其金库中，或存放在联邦储备银行。2008年10月1日，联邦储备开始对这些准备金支付利息。[2] 这一利率被称为要求准备金利率（IORR）。还有一个超额准备金利率（IOER），适用于银行在联邦储备存放的超过准备金要求的资金。2021年7月19日，IORR和IOER被新的简化计量方式——准备金余额利率（IORB）所取代。[3] 截至2023年7月，IORB利率为5%。[4]

重要信息： 美国商业银行必须根据其总的可储备负债（存款）持有准备金，这些资金不能由银行放贷。可储备负债包括净交易账户、非个人定期存款和欧洲货币负债。

准备金率指导方针​

联邦储备委员会对法律规定的准备金要求进行更改拥有唯一的权力。截至2020年3月26日，准备金要求被设定为0%。[1] 这是因为委员会在全球金融危机期间取消了准备金要求。[5] 这意味着银行不需要在其储备银行中保留存款，而是可以将资金用于对客户的放贷。[5]

在疫情之前，联邦储备上一次更新不同存款机构的准备金要求是在2019年1月。在净交易账户超过1.242亿美元的银行必须保持净交易账户10%的准备金。对净交易账户在1630万美元至1.242亿美元之间的银行，准备金要求为3%。净交易账户在1630万美元或以下的银行则无须保留准备金要求。美国大多数银行属于第一类。[6] 联邦储备对非个人定期存款和欧洲货币负债设定了0%的要求。

准备金率与货币乘数​

在部分准备金银行制度中，准备金率是理解银行通过放贷存款可以创造多少信用货币的关键。例如，如果一家银行有5亿美元的存款，它必须保留5000万美元，或10%的准备金。然后，它可以贷出剩余的90%，即4.5亿美元，这些资金将以新存款的形式回到银行系统。银行随后可以再将其中的90%贷出，即4.05亿美元，同时保留4500万美元作为准备金。这个4.05亿美元会再次存入银行，依此类推。最终，这5亿美元的存款可能转化为50亿美元的贷款，而10%的准备金要求定义了所谓的货币乘数。

如何计算准备金要求？​

计算准备金要求时，取准备金率的百分比并转换为小数，然后将其乘以银行持有的存款金额。例如，如果准备金率为11%，而银行的存款为10亿美元，则计算方法为0.11 x 10亿美元，以得到1100万美元的准备金要求。

什么是准备金率？​

准备金率指的是商业银行必须持有的可储备负债的比例，而不是用来放贷或投资。

如何确定准备金率？​

所需的准备金率由国家中央银行决定。在美国，准备金率由联邦储备设定。

结论​

准备金率是商业银行必须根据联邦储备委员会的D条规遵循的一系列准备金要求之一。由于它规定了银行存款中必须以现金形式保留的比例，因此在美国货币政策和国家货币供应中具有重要意义。当联邦储备降低准备金率时，允许银行放贷更多资金，而在控制通货膨胀和减少货币供应时，可能会提高准备金率。

参考文献​

[1] Board of Governors of the Federal Reserve Board. "Reserve Requirements." Accessed Jan. 17, 2022.

[2] Board of Governors of the Federal Reserve. "Press Release: October 6, 2008." Accessed Jan. 17, 2022.

[3] Board of Governors of the Federal Reserve Board. "Federal Reserve Board issues final rule amending Regulation D with regard to interest on reserve balances." Accessed Jan. 17, 2022.

[4] Federal Reserve. "Interest on Reserve Balances."

[5] EideBailly. "Federal Reserve Eliminates Reserve Requirements." Accessed Jan. 17, 2022.

[6] Board of Governors of the Federal Reserve. "Federal Reserve Board Announces Annual Indexing of Reserve Requirement Exemption Amount and of Low Reserve Tranche for 2020." Accessed Jan. 17, 2022.